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Book synopsis

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit den Auswirkungen der Einführung von standardisierten Aktienoptionen auf den Aktienmarkt. Steigt die Rendite der Aktien nach der Optionseinführung signifikant an? Wie verhalten sich die Risikoparameter der zugrundeliegenden Aktien? Untersucht werden die Börsen in Deutschland, Österreich und der Schweiz von 1988 bis 1994. Während für die USA bis Mitte der 80er Jahre zahlreiche Studien bestehen, wurden die neueren Einführungen an europäischen Optionsbörsen bisher nur unzulänglich untersucht. Mit der Anwendung von moderneren Modellen der Aktienrenditen (GARCH) betritt der Autor methodisch teilweise Neuland und bietet einen Rahmen für ähnliche Ereignisstudien mit täglichen Aktienrenditedaten. Von besonderem Interesse ist der Vergleich der Resultate unter Verwendung der modernen GARCH-Modelle und der traditionellen einfachen OLS-Schätzungen. Erwähnenswert ist die, in der bestehenden Literatur weitgehend nicht existente Einordnung der beobachteten Auswirkungen in die Systematik der - in der Finanzmarkttheorie omnipräsenten - Effizienzhypothese.

Book details

Book category Books in German Sozialwissenschaften, Recht, Wirtschaft Wirtschaft Management

• Full title: Die Reaktion des Aktienmarktes auf die Einfuehrung von standardisierten Aktienoptionen
• Subtitle: Eine empirische Untersuchung fuer Deutschland, Oesterreich und die Schweiz
• Author: Peter Windlin
• Language: German
• Binding: Paperback
• Number of pages: 264
• EAN: 9783906761657
• ISBN: 3906761657
• ID: 14126920
• Publisher: Peter Lang AG, Internationaler Verlag der Wissenschaften
• Weight: 350 g
• Dimensions: 140 × 210 × 16 mm
• Date of publishing: 01. September 1998

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